إعداد الكشوف المالية و تحليلها · إعداد و تحليل الميزانية الوظيفية — الخزينة الصافية

المكوّن الثاني لرأس المال العامل الصافي الإجماليّ، بعد احتياجات رأس المال العامل، هو الخزينة الصافية، ويُرمز لها بـ⁦TN⁩.

دلالتها: الخزينة الصافية تسمح بالتعديل أو التسوية بين رأس المال العامل الصافي الإجماليّ واحتياجات رأس المال العامل.

نعود إلى مؤسسة «السعادة»: نحسب خزينتها الصافية ونحكم على توازنها المالي في آخر الفقرة 3، ونحسب نسب هيكلتها المالية في آخر الفقرة 4.

تُحسب الخزينة الصافية بطريقتين:

مثال — مؤسسة «السعادة»:

والطريقتان تعطيان القيمة نفسها: فرأس المال العامل الصافي الإجماليّ هو الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة، واحتياجات رأس المال العامل هي الفرق نفسه خارج الخزينة؛ فما يبقى بينهما هو خزينة الأصول ناقص خزينة الخصوم.

بدراسة المؤشّرات المالية السابقة، رأس المال العامل الصافي الإجماليّ واحتياجاته والخزينة الصافية، والعلاقة بينها، الخزينة الصافية = رأس المال العامل الصافي الإجماليّ − احتياجات رأس المال العامل، نميّز بين حالتين:

ومن أجل تحسين التوازن المالي، يتطلّب من المؤسسة قدر الإمكان: • أن ترفع قيمة رأس المال العامل الصافي الإجماليّ: بزيادة الموارد الثابتة، من خلال رفع المساهمات في رأس المال أو الاقتراضات المالية؛ أو بإنقاص قيمة الأصول الثابتة، بالتنازل عن بعض التثبيتات التي لا تؤثّر على النشاط العاديّ للمؤسسة؛ • أن تخفّض احتياجات رأس المال العامل: برفع المدّة المتعلّقة بتسديد ديون الموردين، وإنقاص المدّة المتعلّقة بتحصيل الحقوق من الزبائن.

بالاعتماد على كتل الميزانية الوظيفية ومكوّناتها، تُحسب نسب لتشخيص الوضعية المالية للمؤسسة، وهي نوعان: نسب الهيكلة المالية، ونسب الدوران. ونسب الهيكلة المالية تحدّد لنا الهيكلة المالية للمؤسسة، التي من خلالها نحدّد طريقة تمويل الاستخدامات ومصدره، وكذلك حجم الاستدانة المالية.