الاقتصاد🎓 هدف البكالوريا
تسيير موارد المؤسسة › التمويل
التمويل — مصادر تمويل المؤسسة
→→
🔊 المعلّمة تقرأ لك
قد تموّل المؤسسة عملياتها بجزء من أرباحها غير الموزّعة، أو بقرض من بنك، أو بإعانة من الدولة. فما مصادر تمويل المؤسسة، وما الفرق بين الداخلية منها والخارجية؟
🎓في نهاية هذا الدرس ستكون قادرا على:
- تحديد مصادر التمويل الداخلية والخارجية
- تعريف التمويل الذاتي والتمويل الخارجي
- تبيين فوائد التمويل الذاتي
🔑يفترض هذا الدرس أنّك تتقن:
- وظيفة التمويل: الحصول على الاحتياجات المالية للمؤسسة من مختلف المصادر
- الأرباح، والأصول الثابتة واهتلاكها
- شركات الأموال وشركات الأشخاص
1 ـ مصادر تمويل المؤسسة
لمصادر تمويل المؤسسة صنفان:
التمويل الذاتي (الداخلي)التمويل الخارجي
1 - 1 ـ التمويل الذاتي
التمويل الذاتي: يُقصد به استخدام الموارد المالية الذاتية (الداخلية) للمؤسسة من أجل تمويل مختلف عملياتها؛ وهذه الموارد تعود ملكيتها للمؤسسة.
وتتكوّن هذه الموارد من:
الاحتياطاتالمؤوناتالاهتلاكات
الاحتياطات: هي عبارة عن جزء تقتطعه المؤسسة من الأرباح غير الموزّعة، وهي تشمل الاحتياطات القانونية (الإلزامية)، واحتياطات أخرى تختلف باختلاف المؤسسة.
المؤونات: هي عبارة عن مبالغ تضعها المؤسسة في حساب خاص، بهدف مجابهة الأعباء والخسائر المحتملة الوقوع في المستقبل.
الاهتلاكات: هي عبارة عن مبالغ (أقساط) سنوية تخصّصها المؤسسة وتضعها في حساب خاص، بهدف تعويض ما اهتلك من أصول ثابتة، وذلك من أجل المحافظة على نفس الطاقة الإنتاجية الحالية.
وتجدر الإشارة إلى أنّ للتمويل الذاتي فوائد متعدّدة: فهو يقوم بتأمين مصدر دوري ومنتظم للتمويل، ويعمل على الحفاظ على الاستقلالية المالية للمؤسسة.
1 - 2 ـ التمويل الخارجي
التمويل الخارجي: يُقصد به كلّ المبالغ التي تأتي من خارج المؤسسة، بهدف تمويل مختلف عملياتها.
ويشمل التمويل الخارجي:
زيادة رأس المالالقروضالإعانات
زيادة رأس المال: يُقصد بها زيادة رأس مال المؤسسة، وتختلف طريقتها باختلاف نوع الشركة.
| نوع الشركة | طريقة زيادة رأس المال |
|---|---|
| شركات الأموال | طرح أسهم جديدة للبيع |
| شركات الأشخاص | زيادة حصص الشركاء، أو إدخال شركاء جدد |
القروض: بمختلف آجالها، القصيرة والمتوسطة والطويلة.
الإعانات: هي مبالغ تتلقّاها المؤسسة من الدولة ولا تقوم بإرجاعها، والهدف منها هو تشجيع المؤسسات على إنتاج منتوج معيّن.
2 ـ تمييز مصادر التمويل في وضعية
لنصنّف مصادر التمويل في وضعية واحدة، والحلّ يبيّن المصدر في كلّ حالة وصنفه.
مثال: ستّة مصادر لتمويل مؤسسة
موّلت مؤسسة عملياتها في ستّ حالات: (أ) اقتطعت جزءا من أرباحها غير الموزّعة؛ (ب) وضعت مبلغا في حساب خاص لمجابهة خسارة محتملة الوقوع في المستقبل؛ (ج) خصّصت أقساطا سنوية في حساب خاص لتعويض ما اهتلك من آلاتها؛ (د) طرحت أسهما جديدة للبيع، وهي شركة من شركات الأموال؛ (هـ) اقترضت مبلغا من بنك؛ (و) تلقّت من الدولة مبلغا لا تُرجعه، لتشجيعها على إنتاج منتوج معيّن. المطلوب: حدّد مصدر التمويل في كلّ حالة، وبيّن إن كان تمويلا ذاتيا أو تمويلا خارجيا.
الحلالحل
| الحالة | مصدر التمويل | صنفه |
|---|---|---|
| (أ) | الاحتياطات | تمويل ذاتي |
| (ب) | المؤونات | تمويل ذاتي |
| (ج) | الاهتلاكات | تمويل ذاتي |
| (د) | زيادة رأس المال | تمويل خارجي |
| (هـ) | القروض | تمويل خارجي |
| (و) | الإعانات | تمويل خارجي |
الحالات الثلاث الأولى تستخدم موارد تعود ملكيتها للمؤسسة: فهي تمويل ذاتي. أمّا الحالات الثلاث الأخيرة فمبالغها تأتي من خارج المؤسسة: فهي تمويل خارجي.
في امتحان البكالوريا تُختبر هذه المعارف في صيغ مثل: «حدّد مصادر التمويل الداخلية والخارجية»، «عرّف التمويل الذاتي واذكر فوائده»، «صنّف مصادر التمويل في الوضعية». احتفظ جاهزا بثلاثة عناصر: ① مكونات التمويل الذاتي: الاحتياطات، والمؤونات، والاهتلاكات؛ ② مكونات التمويل الخارجي: زيادة رأس المال، والقروض، والإعانات؛ ③ فائدتا التمويل الذاتي: تأمين مصدر دوري ومنتظم للتمويل، والحفاظ على الاستقلالية المالية للمؤسسة. ⚠️ خطأ يجب تجنّبه: أن تعدّ زيادة رأس المال تمويلا ذاتيا، مع أنّ مبالغها تأتي من خارج المؤسسة: من بيع الأسهم الجديدة، أو من الشركاء.
نتيجة — للمؤسسة صنفان من مصادر التمويل: التمويل الذاتي (الداخلي)، وهو استخدام مواردها المالية الذاتية التي تعود ملكيتها إليها: الاحتياطات، وهي جزء تقتطعه من الأرباح غير الموزّعة؛ والمؤونات، وهي مبالغ تضعها في حساب خاص لمجابهة الأعباء والخسائر المحتملة؛ والاهتلاكات، وهي أقساط سنوية لتعويض ما اهتلك من أصول ثابتة؛ وله فائدتان: تأمين مصدر دوري ومنتظم للتمويل، والحفاظ على الاستقلالية المالية للمؤسسة. والتمويل الخارجي، وهو كلّ المبالغ التي تأتي من خارج المؤسسة: زيادة رأس المال، والقروض بمختلف آجالها، والإعانات التي تتلقّاها من الدولة ولا تُرجعها.
الصفحة 1/4
© مدرستي — هذا الدرس من تأليف مدرستي · madrassati.net