الاقتصاد🎓 هدف البكالوريا
تسيير موارد المؤسسة › التمويل
التمويل — عمليات تمويل المؤسسة الاقتصادية
→→
🔊 المعلّمة تقرأ لك
تشتري مؤسسة بضائع على أن تدفع ثمنها لاحقا، وتقترض لتقتني آلات جديدة: عمليتان تحتاجان إلى تمويل، لكنّهما لا تُموَّلان بالطريقة نفسها. فما أنواع عمليات تمويل المؤسسة الاقتصادية؟
🎓في نهاية هذا الدرس ستكون قادرا على:
- تحديد أنواع عمليات تمويل المؤسسة الاقتصادية
- تعريف الائتمان المصرفي والائتمان التجاري
- تحديد نوع التمويل الذي تلجأ إليه المؤسسة لكلّ عملية: جارية أو استثمارية
🔑يفترض هذا الدرس أنّك تتقن:
- مصادر تمويل المؤسسة: التمويل الذاتي، والتمويل الخارجي، ومنه القروض بمختلف آجالها
- عمليات الاستغلال وعمليات الاستثمار
1 ـ عمليات تمويل المؤسسة الاقتصادية
نميّز بين نوعين من عمليات التمويل:
التمويل قصير المدى (الأجل)التمويل المتوسط وطويل المدى
1 - 1 ـ التمويل قصير المدى (الأجل)
التمويل قصير المدى (الأجل): تلجأ إليه المؤسسة من أجل تمويل العمليات الجارية، مثل العمليات التجارية وعمليات الاستغلال.
ويمكن التمييز بين صنفين من التمويل قصير الأجل:
الائتمان المصرفيالائتمان التجاري
الائتمان المصرفي: يُعتبر أهمّ مصدر للتمويل قصير الأجل، وهو عبارة عن قروض قصيرة الأجل تُقترض من المصارف التجارية مقابل فائدة.
الائتمان التجاري: هو ائتمان ينشأ عندما تقوم المؤسسة بشراء مواد ولوازم أو بضائع على الحساب (الدفع المؤجّل).
1 - 2 ـ التمويل المتوسط وطويل المدى (عمليات الاستثمار)
التمويل المتوسط وطويل المدى: تلجأ إليه المؤسسة من أجل تمويل مختلف عمليات الاستثمار التي تقوم بها، مثل اقتناء الآلات والتجهيزات؛ ويمكن أن يتمّ عن طريق السندات، والقروض متوسطة وطويلة الأجل.
2 ـ التمييز بين عمليات التمويل
| نوع التمويل | ما يموّله | يتمّ عن طريق |
|---|---|---|
| التمويل قصير المدى (الأجل) | العمليات الجارية، مثل العمليات التجارية وعمليات الاستغلال | الائتمان المصرفي، والائتمان التجاري |
| التمويل المتوسط وطويل المدى | عمليات الاستثمار، مثل اقتناء الآلات والتجهيزات | السندات، والقروض متوسطة وطويلة الأجل |
لنميّز بين هذين النوعين في وضعية من مؤسسة، والحلّ يبيّن نوع التمويل في كلّ حالة وما يتمّ عن طريقه.
مثال: أربع عمليات تمويل
قامت مؤسسة بأربع عمليات تمويل: (أ) اشترت بضائع من مورّد على أن تدفع ثمنها لاحقا؛ (ب) اقترضت من مصرف تجاري قرضا قصير الأجل مقابل فائدة، لتموّل عملياتها الجارية؛ (ج) أصدرت سندات لتموّل اقتناء آلات جديدة؛ (د) اقترضت قرضا طويل الأجل لتموّل بناء ورشة جديدة. المطلوب: حدّد نوع التمويل في كلّ حالة، وما يتمّ عن طريقه.
الحلالحل
| الحالة | نوع التمويل | يتمّ عن طريق |
|---|---|---|
| (أ) | تمويل قصير الأجل | الائتمان التجاري: شراء على الحساب (الدفع المؤجّل) |
| (ب) | تمويل قصير الأجل | الائتمان المصرفي: قرض قصير الأجل من مصرف تجاري مقابل فائدة |
| (ج) | تمويل متوسط وطويل المدى | السندات، لتمويل عملية استثمار |
| (د) | تمويل متوسط وطويل المدى | القروض طويلة الأجل، لتمويل عملية استثمار |
فالحالتان الأوليان تموّلان عمليات جارية: تمويل قصير الأجل. والحالتان الأخيرتان تموّلان عمليات استثمار: تمويل متوسط وطويل المدى.
في امتحان البكالوريا تُختبر هذه المعارف في صيغ مثل: «حدّد أنواع عمليات تمويل المؤسسة الاقتصادية»، «عرّف الائتمان التجاري»، «حدّد نوع التمويل في كلّ حالة». احتفظ جاهزا بثلاثة عناصر: ① النوعان: التمويل قصير المدى للعمليات الجارية، والتمويل المتوسط وطويل المدى لعمليات الاستثمار؛ ② صنفا التمويل قصير الأجل: الائتمان المصرفي، أي قروض قصيرة الأجل من المصارف التجارية مقابل فائدة، والائتمان التجاري، أي الشراء على الحساب؛ ③ طريقا التمويل المتوسط وطويل المدى: السندات، والقروض متوسطة وطويلة الأجل. ⚠️ خطأ يجب تجنّبه: الخلط بين النوعين: فالتمويل قصير الأجل يموّل العمليات الجارية، والتمويل المتوسط وطويل المدى يموّل عمليات الاستثمار، كاقتناء الآلات والتجهيزات.
نتيجة — تتمّ عمليات تمويل المؤسسة الاقتصادية على نوعين: التمويل قصير المدى (الأجل)، وتلجأ إليه المؤسسة لتمويل العمليات الجارية، كالعمليات التجارية وعمليات الاستغلال، وله صنفان: الائتمان المصرفي، وهو أهمّ مصدر له، أي قروض قصيرة الأجل تُقترض من المصارف التجارية مقابل فائدة، والائتمان التجاري، الذي ينشأ عند الشراء على الحساب (الدفع المؤجّل)؛ والتمويل المتوسط وطويل المدى، وتلجأ إليه لتمويل عمليات الاستثمار، كاقتناء الآلات والتجهيزات، ويتمّ عن طريق السندات والقروض متوسطة وطويلة الأجل.
الصفحة 1/3
© مدرستي — هذا الدرس من تأليف مدرستي · madrassati.net