مدرستي
المحاسبة🎓 هدف البكالوريا

إعداد الكشوف المالية و تحليلها إعداد و تحليل الميزانية الوظيفية

إعداد الكشوف المالية و تحليلها · إعداد و تحليل الميزانية الوظيفية — رأس المال العامل الصافي الإجمالي

🔊 المعلّمة تقرأ لك
في الميزانية الوظيفية لمؤسسة «السعادة» موارد ثابتة بـ4200000 دج، واستخدامات ثابتة بـ3000000 دج. فهل كفت الموارد الثابتة لتمويل الاستخدامات الثابتة، وما الذي يبقى منها لتمويل الأصول المتداولة؟
🎓في نهاية هذا الدرس ستكون قادرا على:
  • تعريف رأس المال العامل الصافي الإجماليّ، وبيان دلالته
  • حساب رأس المال العامل الصافي الإجماليّ من أعلى الميزانية الوظيفية ومن أسفلها
  • تفسير رأس المال العامل الصافي الإجماليّ حسب إشارته
🔑يفترض هذا الدرس أنّك تتقن:
  • الميزانية الوظيفية المختصرة
  • الموارد الثابتة والاستخدامات الثابتة
  • الأصول المتداولة والخصوم المتداولة

1- تعريف رأس المال العامل الصافي الإجماليّ

بعد إعداد الميزانية الوظيفية، تُحلَّل لتشخيص الوضعية المالية للمؤسسة؛ وأوّل أدوات هذا التحليل رأس المال العامل الصافي الإجماليّ، ويُرمز له بـ⁦FRNG⁩.

رأس المال العامل الصافي الإجماليّ هو ذلك الجزء من الأصول المتداولة الذي مُوِّل عن طريق الموارد الثابتة.

فالموارد الثابتة تغطّي الاستخدامات الثابتة، وما يزيد منها يموّل جزءا من الأصول المتداولة: ذلك الجزء هو رأس المال العامل الصافي الإجماليّ. دلالته: انطلاقا من قاعدة التوازن الوظيفيّ، التي تقتضي أن تكون الموارد الثابتة كافية لتمويل الاستخدامات الثابتة، فإنّ مبلغ رأس المال العامل الصافي الإجماليّ يبيّن مدى احترام هذه القاعدة؛ ومن حيث المبدأ يجب أن يكون موجبا.

نتتبّع مؤسسة «السعادة»: نحسب رأس مالها العامل الصافي الإجماليّ في الفقرة 2، ونفسّره في آخر الفقرة 3.

مؤسسة «السعادة»

من أجل تشخيص الوضعية المالية لمؤسسة «السعادة»، قُدّمت ميزانيتها الوظيفية في 31 ديسمبر ⁦N⁩، مفصّلة تحت هذا المثال. ☞ حلّل الميزانية الوظيفية لمؤسسة «السعادة» بواسطة رأس المال العامل الصافي الإجماليّ: احسبه بطريقتين، وفسّره.

الأصولالمبالغ%الخصومالمبالغ%
الاستخدامات الثابتة300000060الموارد الثابتة420000084
الموارد الخاصة280000056
الديون المالية140000028
الأصول المتداولة200000040الخصوم المتداولة80000016
للاستغلال140000028للاستغلال60000012
خارج الاستغلال2000004خارج الاستغلال500001
خزينة الأصول4000008خزينة الخصوم1500003
مجموع الأصول5000000100مجموع الخصوم5000000100
المعطى: الميزانية الوظيفية لمؤسسة «السعادة»، 31 ديسمبر ⁦N⁩ (بالدينار الجزائريّ)

2- حساب رأس المال العامل الصافي الإجماليّ

يمكن حساب رأس المال العامل الصافي الإجماليّ انطلاقا من كتل الميزانية الوظيفية، إمّا عن طريق الجزء الأعلى منها، أو عن طريق الجزء الأسفل منها:

• من أعلى الميزانية الوظيفية: رأس المال العامل الصافي الإجماليّ = الموارد الثابتة − الاستخدامات الثابتة • من أسفل الميزانية الوظيفية: رأس المال العامل الصافي الإجماليّ = الأصول المتداولة − الخصوم المتداولة

مثال — مؤسسة «السعادة»:

🔹الخطوة 1: من أعلى الميزانية (دج)
4200000 − 3000000 = 1200000
✅النّتيجة: من أسفل الميزانية (دج)
2000000 − 800000 = 1200000

والطريقتان تعطيان القيمة نفسها، لأنّ مجموع الأصول يساوي مجموع الخصوم: فما يزيد من الموارد الثابتة على الاستخدامات الثابتة في الأعلى، هو نفسه ما يزيد من الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة في الأسفل.

3- تفسير رأس المال العامل الصافي الإجماليّ

يُعتبر رأس المال العامل الصافي الإجماليّ مؤشّرا على الأمان المالي للمؤسسة، ويُفسَّر حسب إشارته: • إذا كان موجبا: فقاعدة التوازن الوظيفيّ محقّقة، أي أنّ الموارد الثابتة موّلت كلّ الاستخدامات الثابتة وجزءا من الأصول المتداولة، وهذا مبدئيا يعطي أمانا للمؤسسة؛ • إذا كان سالبا: فجزء من الاستخدامات الثابتة تمّ تمويله بالموارد المتداولة، أي الديون قصيرة الأجل، وهذا يخالف قاعدة التوازن الوظيفيّ، ممّا يجعل المؤسسة في خطر ماليّ؛ • إذا كان معدوما: فالموارد الثابتة موّلت الاستخدامات الثابتة فقط، وهي حالة نظرية.
☞ حلّل الميزانية الوظيفية لمؤسسة «السعادة» بواسطة رأس المال العامل الصافي الإجماليّ: احسبه بطريقتين، وفسّره.
🔹الخطوة 1: من أعلى الميزانية (دج)
4200000 − 3000000 = 1200000
🔹الخطوة 2: من أسفل الميزانية (دج)
2000000 − 800000 = 1200000

رأس المال العامل الصافي الإجماليّ لمؤسسة «السعادة» 1200000 دج، أي أنّه موجب: فالموارد الثابتة، 4200000 دج، موّلت كلّ الاستخدامات الثابتة، 3000000 دج، والفائض، 1200000 دج، استُعمل في تمويل جزء من الأصول المتداولة، 2000000 دج، والباقي منها موّل بالخصوم المتداولة، 800000 دج. فقاعدة التوازن الوظيفيّ محقّقة، وهذا مبدئيا يعطي أمانا للمؤسسة.

في امتحان البكالوريا يُطلب: «حلّل الميزانية الوظيفية بواسطة رأس المال العامل الصافي الإجماليّ»، وأوّل ذلك حسابه وتفسيره. احتفظ جاهزا بثلاثة عناصر: ① حسابه من الأعلى: الموارد الثابتة − الاستخدامات الثابتة؛ ② حسابه من الأسفل: الأصول المتداولة − الخصوم المتداولة، والطريقتان تعطيان القيمة نفسها؛ ③ تفسيره حسب إشارته: موجب، فقاعدة التوازن الوظيفيّ محقّقة؛ سالب، فالمؤسسة في خطر ماليّ؛ معدوم، حالة نظرية. ⚠️ خطأ يجب تجنّبه: خلط الكتل، كطرح الخصوم المتداولة من الموارد الثابتة؛ فكلّ طريقة تأخذ كتلتي جزء واحد من الميزانية. ⚠️ وخطأ ثانٍ: تفسير الإشارة دون ذكر قاعدة التوازن الوظيفيّ: الموارد الثابتة كافية لتمويل الاستخدامات الثابتة.
نتيجة — رأس المال العامل الصافي الإجماليّ هو الجزء من الأصول المتداولة الذي موّلته الموارد الثابتة: يُحسب من أعلى الميزانية الوظيفية، الموارد الثابتة ناقص الاستخدامات الثابتة، أو من أسفلها، الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة؛ وهو مؤشّر على الأمان المالي: موجب إذا احترمت المؤسسة قاعدة التوازن الوظيفيّ، وسالب إذا موّلت ديون قصيرة الأجل جزءا من استخداماتها الثابتة. ⟸ لكن كم تحتاج المؤسسة من هذا الفائض لتغطية احتياجات دورة الاستغلال؟ ذلك موضوع الدرس الموالي: احتياجات رأس المال العامل.

الصفحة 1/4

© مدرستي — هذا الدرس من تأليف مدرستي · madrassati.net